資金管理

由于風險與利潤的矛盾，利潤擴張的最大限制是風險
要擴大利潤，首先要明確風險
因此，本文將以風險分析為出發點進行探討
作為投資主體的交易者和作為投資對象的市場是交易的兩個基本因素
風險主要由交易者的心理風險和市場風險組成（風險構成多樣，多為人為風險）
心理風險可以理解為錯誤心理壓力導致計劃無法正常實施的風險
市場風險可以理解為價格極端移動帶來的風險
可以肯定的是，無論什么樣的交易類型，這兩種風險都會隨著倉位的增加而同步增加
日內交易和趨勢交易在頭寸周期中分別處于兩個極端，兩種投資類型都有自己的風險規避原則：趨勢交易通常以小頭寸、寬止損來避免心理風險和價格極端移動帶來的市場風險
日內交易以極短的持倉時間釋放重倉帶來的心理風險和極端價格移動造成的致命損失
就單筆交易的平均利潤而言，趨勢交易具有完全確定的優勢
但一個事實是，一個優秀的日內交易者在資金量小的情況下，在單位時間內創造的利潤會遠高于一個優秀的趨勢交易者(如果資金規模足夠大，情況正好相反，日內交易只能在資金達到一定規模時進行算術增值，不能像趨勢交易類型那樣繼續進行幾何增值)，造成如此巨大反差的原因是擴大利潤最重要的因素之一：機會因素
與趨勢交易相比，日內交易在交易機會上具有絕對優勢
如果能充分發揮這一優勢，克服隨機因素和交易成本，就能在風險有限的情況下創造出極高的利潤水平
缺乏機會因素是趨勢交易所的固有缺點
只有擴大機會因素，才能在風險增加有限的前提下擴大交易利潤
可以理解，正確的利潤擴張是正確的機會因素擴張
擴大趨勢交易的機會因素主要有兩種方式：一是通過增加單一市場的機會因素，二是通過多市場交易的結合來實現
增加機會因素的一個重要原則是確保機會因素之間是非相關的
因為如果你同時持有兩個相關的頭寸，實際風險是額定風險的兩倍
在日內交易類型中，兩筆交易一般都是先后進行的，所以機會是獨立的，不相關的
趨勢交易增加機會因素的兩種方式都存在相關性問題
金字塔加碼將所有倉位視為整體倉位，每個加碼視為獨立交易，每個交易采用相同的風險控制
這樣，加碼就可以看作是在趨勢中增加機會因素
一般來說，加碼距離越近，倉位在趨勢完全延伸后產生的利潤就越大，反之亦然

因此，一些朋友提倡近距離加碼
的確，如果趨勢真的展開了，那么利潤就會很大
但從機會因素的角度來看，這純粹是一種掩耳盜鈴的方式
由于上述兩種類型的風險，如果增加距離太近，就會產生與重倉相同的心理風險，無法抵御極端價格移動帶來的市場風險
顯然，兩筆交易之間的距離越近，相關性就越強
如果價格大幅逆頭寸方向移動，兩筆交易可能同時虧損，加碼只會起到相反的作用
事實上，近距離增加的方法是以增加整體風險為代價增加利潤
與其這樣，不如直接增加風險百分比
擴大利潤不能以增加整體風險為代價，這是一個基本原則
需要避免錯誤的利潤擴張方式

為了確保兩筆交易之間的相關性足夠小，我們必須保持足夠大的距離，利潤會相應下降，許多朋友太重視利潤，增加技能非常神秘
事實上，如果從機會因素的角度來分析，加碼并不像想象的那么神奇，只能增加有限的交易利潤
因此，我不同意非趨勢交易類型的中短期交易者使用增加的方法
距離太近會導致兩種風險的增加
如果你一定想要一個“滿意”的利潤水平，直接重倉的效果可能會更好
因此，安全加碼的關鍵不是使用金字塔或倒金字塔的區別，而是在兩筆交易之間保持足夠的距離，否則即使是金字塔加碼也會給資金帶來巨大的風險
對于趨勢交易類型來說，擴大利潤最重要的方法之一是結合多個市場來增加機會因素
就我個人而言，由于短期交易、固有的思維方式、錯誤的利潤目標和對風險的膚淺理解，我長期忽視了投資組合，只進行單一的市場交易，對投資組合有各種誤解
只有隨著對風險認識的深入，利潤目標的反復縮水才開始轉向我從未涉及過的領域
就我個人而言，我不從事學術研究
所有的觀點和結論都是基于實際交易

投資組合可以理解為充分利用資金，降低交易時間成本，也可以簡單理解為通過多個市場交易增加單位時間的機會因素
同樣，選擇市場組合的一個基本原則是市場之間是非相關的
在確定交易方法的前提下，如果在單筆交易中可以承擔風險，那么利潤通常是確定的
如果要擴大單筆交易的利潤，就會面臨風險和利潤同步增長的麻煩
我個人做過很多戰略嘗試來擴大單筆交易的利潤
遺憾的是，所有看似低風險的策略都經不起時間的考驗，都失敗了
由于趨勢交易捕捉整個趨勢，一個品種每年只產生平均1-2輪趨勢，在確定單一交易風險的前提下，單個市場全年可獲得的交易利潤基本確定，以組合投資的方式擴大機會因素實際上相當于增加非相關市場，使整體利潤在風險恒定的情況下成倍增加（假設組合中的市場波動水平相同，所以如果你能在一個市場獲得10%的利潤，在10個市場交易就能獲得100%的利潤)，那么是否可以說，如果市場數量無限增加，利潤就能在有限風險的前提下無限增長，答案是否明顯
這里忽略的一點是保證金占用資金
保證金比率越低，投資組合的市場就越多
從這個角度來看，外匯保證金交易在獲取利潤方面有更大的優勢
投資組合不僅具有擴大利潤的作用，還具有規避風險的作用
組合投資回避風險的作用通常被解釋為將資金分散在多個市場來解決風險
俗話說，“把雞蛋放在多個籃子里”
事實上，對這一事實和機會因素的解釋是一樣的，但從不同的角度來看，橫向觀察嶺側峰值的結果是相同的
本文主要從組合投資回避心理風險的角度探討了組合投資回避風險的作用
投資組合只增加了獨立的交易機會，不能使資本曲線更加平緩（如果從分散的角度解釋，結論可能會有所不同），也不能減少最大的連續損失
避免心理風險是最重要的
趨勢交易的一個特點是，一筆交易的利潤持有周期通常在2-6個月之間
如果在足夠多的非相關市場進行交易，由于趨勢或利潤不會同時產生，就會出現一種現象：一年中的任何一天都可能有盈利的頭寸（理想情況）
我們大多數人都有這樣的經歷
連續多次虧損后，執行計劃會猶豫不 外匯開戶流程決，難度更大
相反，加碼時很容易執行計劃
其中一個區別是加碼時已經有 外匯交易流程一個倉位產生利潤，即使加碼損失也不會造成本金損失，所以心態比較好
由于連續損失是本金會造成損益心理，害怕無休止的損失，然后心理風險不能正常執行指令，損失可以產生巨大的交易機會損失可以描述為巨大的
組合投資對心理風險的回避就是基于這個道理
交易必然會產生連續虧損，但如果在另一個市場的虧損中有一筆交易是盈利的，并且知道只要盈利頭寸結束，就可以抵消連續虧損造成的本金損失，那么這種擔心得失的心理就會大大降低
因恐懼引起的干擾指令正常執行的心理風險得到緩解
心理風險不容易被理解，大多數人用控制心態來描述心理風險的控制，事實上，如果交易中有這種控制，表明他們承擔了相當大的心理風險，控制本身是徒勞的，避免心理風險只能通過策略和降低預期來實現
如果任何交易日都可能有盈利頭寸，那么提高風險百分比不能創造更高的利潤水平嗎？答案是一樣的嗎 外匯入金流程？
多市場交易所帶來的風險之一是，最大連續虧損可能集中在很短的時間內，此時可能沒有盈利頭寸
也就是說，在實際交易中，有盈利頭寸的時間段之間會有斷層
資金所承擔的實際風險（最大資金折扣）沒有降低，心理風險可以最大限度地避免，但不會消失
我只是假設理想的情況來解釋我的觀點
另一個問題是，如果資金在多市場交易中被充分占用，難道不和滿倉一樣嗎？如果考慮到機會因素的相關性，這與單個市場的滿倉有本質區別
關于組合投資，在實際交易中還存在很多問題，僅限于篇幅，只能提到 外匯出入金教程網這些
如果你理解了這篇文章，你會發現這可能是另一個“交易的真相”
安全利潤擴張的關鍵之一是機會因素
必須明確一個原則：一旦確定風險，單筆交易利潤有限，正確擴大利潤的唯一途徑是探索機會因素，確保機會因素之間的非相關性
如果逆轉這一原則在單筆交易中擴大利潤，或探索相關的機會因素，那么在利潤增加的同時，風險也會同步增加，這明確否認了重倉交易
其錯誤在于努力擴大單筆交易的利潤，自然相應的風險也被放大了
頻密加碼的錯誤在于機會因素之間的相關性
我還清楚地記得，當我第一次看到期貨圖表時，我興奮地測量了圖表上的高點和低點，并計算了我的資金一年能翻多少倍
相信大家在這種情況下都會有同感
現在的眼睛除了風險或風險，這三篇文章中最常見的詞可能是 外匯邦返傭網“風險”
很多朋友都致力于利潤最大化
我幾乎可以肯定，這些朋友大多是新手或理論家
原因僅僅是，如果拋開基本風險控制和正確的利潤擴張原則，追求利潤最大化，很快就會被市場淘汰

事實上，無論是在現實生活中還是在市場交易中，我們都受到無形的客觀規律的影響，不能超越規律本身
我們所能做的就是理解和遵循規則
從風險的角度看利潤應該是一個很好的開始