頭寸規模管理說明

許多外匯交易員（如果不是大多數）每次交易固定數量的合同，并在每種貨幣對中交易相同數量的合同
統計可以得出結論，每筆交易中固定數量的合約并不是最好的交易方式，根據時間和不同貨幣調整合約數量要好得多
管理頭寸規模是通過調整交易合同數量來提高利潤率的資本管理策略
與根據交易對您有利的方向逐步修改合同數量（稱為“縮放”策略）不同
頭寸規模管理在你交易之前就已經確定了合同的數量，這就是它與縮放策略的區別
它的概念有兩種應用模式
第一種方法是使用固定的頭寸規模，例如每筆交易使用一到兩個合同，然后轉換為基于風險比例的風險比例
這種方法也被稱為固定風險方法，即每個交易所承擔的最大風險占全倉資金的比例（如經典的2%）
根據計劃損失的資金比例（作為止損功能），確定合同數量
可變風險比例/固定風險方法稱為可變風險，即根據交易的外部因素（如指標/突破力等）調整風險比例，以提高或降低您愿意承擔的損失資金比例
這些方法已在下一課中詳細闡述
頭寸規模管理的另一個重要應用是在貨幣對之間修改你的交易數量
例如，你不是每組交易中的每一種貨幣，而是一種貨幣，另一種貨幣，第三種貨幣
你根據最近的利潤率分配不同的手，為了生成高利潤、零損失或低損失的貨幣來分配更多的合同
利潤是否來自你優秀的交易系統，你的個人智慧和技能，或者任何其他原因，都不重要
如果你通過貨幣對A每月獲利18%，貨幣對B每月獲利6%，你為A分配的資金應該是貨幣對B的3倍，或者貨幣對A的合同數量應該增加到3倍
定期(如每月)分析每種貨幣的盈虧比例，并根據近期表現分配后續交易資金
如果你知道為什么貨幣對A表現更好，那就更好了，但這不是必要條件
有時，與其他任何策略（包括修改交易系統和交易風格）相比，根據上個月的利潤/損失分配下個月的資本比例可以產生更多的資本回報
在RalphVince的著作中首次提到了在大宗商品交易中管理頭寸規模的好處，其中包括《TheMathematicsofMoneyManagement》和《PortfolioManagementFormulas》
Vince的書不是為內心膽小的人準備的
問題之一是，Vince建議根據被稱為最佳f值（optimalf）資金分配的起點；其中，該值的計算也用于證券經歷的最大損失
每個計算值都取決于最嚴重的損失
從數學的角度來看，這種方法是非常合理的，但當你知道最大損失的條件已經改變時，你將很難繼續使用這種計算方法
你也知道，或者可以推測，最大的損失還沒有出現
然而，Vince的方法也有優勢，即讓你開始將成功的交易視為統計工作
外匯交易時，請忽略您的國際經濟學博士學位或任何其他資格
如果你分配的資金不正確，資金從一開始就按照最大的損失分配，那么你最終將無法獲得最佳的利潤/損失率
這并不意味著你需要學習統計才能交易，但這確實意味著交易和賭博有一些共同的硬性規則
正如 外匯邦返傭網你所知，大量的初步統計工作始于賭博研究
Vince的最佳f值實際上是最著名的賭博資金分配系統凱利公式（Kellycriterion）的改良版
這個公式得 外匯交易流程名于一位數學家(1956年)，最終用于許多其他用途，甚至賭場和華爾街
據說巴菲特也用它
在Kelly公式的報道之后，最著名的相關書籍是EdwardThorpe(1956年)所寫的《擊敗莊家》（BeattheDealer）
此外，最全面、最可讀的評論是WilliamPoundstone(2005年)寫的《財富公式》（Fortune’sFormula）
如果你想讀一本關于交易數學的書，財富公式將是你理想的選擇
對于大多數交易者來說，凱利公式背后的數學計算更為復雜，但有一點你必須知道：你投資于交易的資本比例（投注比例）等于“edge”除以“odds”
您的“edge“是指你在交易中成為贏家的利潤率，你知道利潤率來自你的歷史交易結果
“odds“是指你的利潤/損失比率
其中：凱利比例-單筆資金投入的資金比例-一段時間內交易系統的勝率-一段時間內的平均利潤/損失通過凱利比例，您將獲得“最佳”本金增長
問題是，每筆交易結束后，您必須重新計算其值
另一個問題是，完全按照凱利公式分配資金可能導致災難性損失，即Vince在凱利公式中用最嚴重的損失代替平均損失
一些交易者試圖利用凱利比例的一半，即“半凱利比例”或推薦金額的25%，即“1/4凱利比例”來降低凱利方法的風險
2013年，VanTharp寫了 外匯入金流程一 外匯開戶流程本名為《名為》的書《TheDefinitiveGuidetoPositionSizing》這本書對凱利公式做了一些修改，這樣對于仍然無法直觀理解的讀者來說更容易獲得和應用
Tharp表示，嚴格使用止損位和頭寸管理是保持賬戶活力的更有效方法
賬戶虧損的主要原因是未能正確止損，其次是頭寸管理不善
tharp的一些支持者進一步擴展了他的想法：止損位置設置是風險管理，頭寸管理是資本管理，這引起了很多爭議，但更重要的是，你可能設置了最好的止損位置，但如果頭寸管理不好，你將無法實現最佳性能（即使你的交易沒有失敗）
Tharp引入了Rmultiple的概念，其中R代表風險，但你不需要深入研究就能理解它的原理
例如，假設你有$1萬，愿意為下一筆交易承擔1%或$1萬的風險
貨幣價價格（AUD/USD）如果是0.8950，止損位為20點或.8930，則您的風險為30點或300美元左右
以預定風險($1000)除以$300獲得3.3份合同，即您大致可以購買3份合同
“風險”總是意味著你愿意在單筆交易中虧損的金額
在這種情況下，1R即$1萬
請注意，風險與證券價格移動沒有內在關系；你需要自己確定風險
R方法不提供任何盈利目標或收益預期——它只通過交易正確的合同數量來控制損失的美元金額和百分比
你應該根據自己的離場規則來選擇盈利目標，比如2R或其他數目
如果你以2R的收入成功離場，在這種情況下，你的收入是$2000，或者200點除以3份合同，即每筆交易67點
經過長時間 外匯出入金教程網的交易，收益更高、損失更低的R更有利
請注意，Tharp的書籍和研討會都很貴
而且，你不需要掌握統計知識，也不需要在電子表格上進行復雜的計算
關鍵是要明白，合理的外匯風險評估會導致非常低的頭寸規模，這意味著許多交易者進入了更多的合同（多達經紀杠桿規則允許的數量），從而承擔了過高的風險
EarnForex為您提供兩個頭寸規模計算器，供您在交易中使用:一個是簡單的網頁表格，另一個是功能豐富的可下載版Metatrader指標
這兩種計算器都可以免費使用，幫助你根據自己的風險承受能力創造最合適的交易量