如何保護你的資金

　　保護性止損就像一盞紅燈，你可以沖過去，但這樣做并不明智！如果你在鎮上每次闖紅燈，你可能無法快速或安全地到達目的地
　　我在1996年夏天做過一次研討會
其中一位參與者當時非常沮喪，幾乎無法集中精力聽講
他對自己最近的股市虧損感到沮喪
1996年上半年，他的基奧(Keogh)從4萬美元到1萬美元，賬戶從4萬美元漲到1萬美元
他說他打算參加研討會的部分原因是他想告訴我他是一個多么偉大的投資者
然而，在過去的兩周里，他賬戶中大量股票的價值大幅下降，他的賬戶下降了70%
其中一只股票從每股2OO多美元跌至每股50美元
最后，他虧本拋出

股票后來漲到了6O美元，他確實知道自己是在最低點拋出的
　　我不希望那個故事為大家所熟悉，但我懷疑這種事情經常發生
人們帶著一些非常受歡迎的入市技巧進入市場，但一旦他們有了頭寸，他們就不知道什么時候或如何拋出它
離開市場，無論是放棄虧損頭寸還是獲得利潤，都是在市場上賺錢的關鍵
實際上，買賣的黃金規則是：止損獲利
　　在我看來，這條黃金規則是離開市場的注釋
　　約翰·斯威尼在他的書中做了以下觀察:就像我們還是孩子的時候，不敢偷看床下或者黑暗的壁櫥里有沒有怪物一樣，同樣很難看到一個損失，必須接受
躲在一些保護性的東西后面相對容易做到
同樣，對目前的情況采取一些防御機制也會更好
我經常聽到一句話，哦，這個交易規則不起作用！就像入市策略導致的損失一樣
　　這里有一點很重要，那就是如果你想成為一個成功的買賣雙方，逃離虧損的買賣是非常重要的
大多數人都在考慮進入市場或設置，但那些不能讓你成功的人
只有掌握了離市和頭寸調整技術，才能變得富有
　　在我看來，除非你在進入市場時已經準確地知道什么時候離開市場，否則你就沒有銷售系統
最差的離市方式之一，即保護資本的離市，也應該事先確定
此外，你還應該對如何獲得利潤以及如何使利潤越來越大的策略有一些了解
以下是一些其他市場神話對保護性止損的說法
　　威廉·歐奈爾：在股市上獲利的所有訣竅都是，當你不對的時候，盡量只損失少量的錢
　　杰西·利弗莫爾：投資者是一些大賭徒，他們會賭博，并不斷堅持
如果賭 外匯出入金教程網注錯了，他們都會賠錢
　　止損的做用　　當你在市場上設置止損指令時，你完成了兩件非常重要的事情
首 外匯交易流程先，你正在設定你愿意承擔的最大損失，也就是風險
我們稱之為初始風險R.之所以稱之為R，是因為它是確定第六章關于期望收益時討論的R乘數的基礎
經過多次交易，你會發現我的平均虧損是R的一半，也就是0.5R，依靠你增加止損的策略
然而，有時市場會與你背道而馳，導致你的損失是2R甚至3R.我希望這種大損失對你來說很少見
　　假設你買了一個玉米的頭寸，決定用一個3倍于每日被動范圍的止損，現在每天的波動范圍是3美分，每個合同5000蒲式耳150美元
所以，你的止損是這個數量的三倍，也就是45O美元
如果你的平均損失只有它的一半，或者0.5R，所以如果買賣不利于你，最有可能的損失就是225美元
　　讓我們來看看股市的一個例子
假設你購買了ABCD公司的10O股份，而且該股正在以48美元的價格買賣
當時每日波幅為50美分，所以你決定用1.50美元的土損
因此，如果股票下跌到46.50美元，你就會拋出
這不是一個大的波動，它只代表每100股150美元的損失
　　當你放入止損指令時，第二件重要的事情是設定違反止損的基準來測量隨后的收入
作為一個買賣雙方，你的主要任務是想象一個有大R乘數的盈利計劃
例如，形成一個巨大的交易系統 外匯入金流程并不需要大量的10R乘數或20R乘數
對于玉米買賣這個冷子來說，
如果能盈利2250美元以上，那就更好了
如果你能獲得幾次這樣的利潤，你就能承受大量225美元的損失
　　讓我們帶著這個想法再來一次股市的例子
你以48美元的價格買入了100股股票，并計劃在46.50美元時拋出
現在，我們假設你會繼續持有股票，直到它增值20%，這相當于9.6O美元的收益，或者價格上漲到57.625美元
　　基本上，為了獲得賺取960美元利潤的機會，你承擔了每100股150美元的風險，這比6R多一點，這在今天的股市中是完全可能的
　　事實上，無論交易是盈利還是虧損，特別是當你不通過互聯網交易時，股市中的傭金和延遲可能代表另一個150美元
如果我們加入成本，可能的損失是30O美元（150美元1150美元），而收入只有815美元（965美元-150美元），這意味著你的收入是2.6R.你知道這是怎么來的嗎？從R開始是你需要知道的最重要的想法之一，它會改變你進入市場的方式
　　大多數人認為，如果你以48美元的市場價格買入100股股票，那就是把4800美元全部下注
但是，如果你知道什么時候離開市場，并且有能力去做，那就不是這樣了
　　止損提前確定了你的初始風險R，但作為買賣雙方，你的主要任務應該是想象一個有大R乘數的利潤計劃
　　想想我剛才說的話的意思：作為一個買賣雙方，你的主要任務應該是沒有一個有大R乘數的盈利計劃
　　記住，止損的第一個目的是設定你能忍受的初始R值
如果R值很小，你很可能會獲得非常大的R乘數利潤
但是，小止損也會增加你在給定業務中虧損的概率，從而降低你進入市場技術的可靠性
記住，隨機入市系統的可靠性約為38%
它應該是50%，但是12%的損失概率增加是由于交易成本和止損(抓住這個止損很大)的現實
緊密止損會降低你的可靠性，在你喜歡的大波動到來之前，它可能會讓你止損離開城市
你可以馬上進入另一個入市信號，但是很多次這種交易會給你帶來很大的交易成本
　　因此，考慮你可能使用的止損標準是非常重要的
這些標準包括：　　(1)假設你的入市技術并不比隨機技術好多少，并將你的止損設置在市場噪音以上；　　（2）找出所有利潤交易中可能出現的最大不利偏移，并將這個數量的百分比作為您的止損；　　(3)使用一個能給你帶來高R乘數利潤的緊密止損；　　(4)根據你的入市理念，使用有意義的止損
　　超出噪音　　市場的日常行為可以 外匯邦返傭網被視為噪音
例如，如果價格波動了一兩點，你不知道是因為一些經紀人在釣魚，還是因為大量的市場行為
即使有很多市場行為，你仍然不知道它是否會繼續下去
因此，假設市場的日常行為大多是噪音是合理的
最好把你的止損放在這種噪音可能的范圍之外

　　但是，如何合理估計噪音呢？很多人喜歡把止損放在最近的支撐價或反彈價附近
然而，這種特殊方法的一個問題是，每個人都知道這些止損在哪里
通常，市場會朝著相 外匯開戶流程反的方向奔跑
在他們平靜地走向趨勢之前，他們已經達到了每個人的止損指令點
　　你可能會考慮把你的保護性止損水平放在市場不合邏輯的位置，并在噪音之上
我們假設噪音是以市場的日常行為來表示的，幾乎所有的日常行為都是噪音，日常行為可以用平均實際價格范圍來表示
如果你平均過去10天的行為，比如10天的移動平均，你對噪音量有一個大致的估計
現在讓實際價格范圍的10天移動平均乘以2.7-3.4之間的常數，得到遠遠超過噪聲水平的止損
這對大多數長期趨勢跟蹤者來說可能是一個很好的止損
　　你對長期止損的反應可能是：我從來沒有想過讓每個頭寸都冒這么大的風險
然而，你可以用另一種方法來考慮它
學完頭寸調整章，也就是第12章，就能更好的理解了
如果你的頭寸很小或最小，那么大的止損并不意味著很大的風險
如果這么大風險的最低份額代表了你很多錢，那么你可能不應該買賣那種特殊的工具，要么它不是一個好機會，要么你的資金不足
　　同時，記住你的初始止損是最糟糕的風險，也就是你的單位R.在大多數情況下，你的損失可能是0.5R，因為隨著市場的波動和時間的推移，你的離開也會上移